Qué son los depósitos estructurados: funcionamiento y opiniones

Los depósitos bancarios han sido históricamente uno de los productos estrella de los ahorradores. Mantener el dinero en la cuenta corriente hace que pierda valor, y más en tiempos de inflación, por lo que muchos optan por depositarlo en algún tipo de plazo fijo. No obstante, estos suelen arrojar beneficios más bien bajos.

Por eso, en este artículo vamos a hablar sobre qué son los depósitos estructurados, cuál es su funcionamiento, y qué opiniones se tienen sobre ellos. Se trata de productos bancarios que combinan lo mejor de los depósitos y de la inversión, para que tengas acceso a mayores rentabilidades.

Qué son los depósitos estructurados

Última actualización: 26 octubre 2023

Cuenta Remunerada: 2.5% TAE	Ver opiniones	0 euros Costes de mantenimiento	-	0 % ? 0% si se aplaza a fin de mes. 18,36% TIN-19,99% TAE para posteriores. Remuneración TAE desde 2.85% TAE desde	276 personas han elegido esta oferta » SOLICITAR «
Depósito bancario	Ver opiniones	0 euros Costes de mantenimiento	12 meses Okres lokaty	3.5 % ? Remuneración desde 3.5% a 6 meses TAE desde	» SOLICITAR «
Depósitos europeos	Ver opiniones	0 euros Costes de mantenimiento	-	4.4 % ? Hasta 4.4% TAE de remuneración TAE desde	» SOLICITAR «

Un depósito estructurado es un producto bancario en el que depositas tu dinero durante un tiempo determinado a cambio de una rentabilidad.

Sin embargo, no sabrás cuánto vas a obtener hasta que llegue la fecha límite, ya que los depósitos estructurados se vinculan a otro activo subyacente. Dicho activo es de renta variable en este tipo de depósitos, generalmente un paquete de acciones. Al contrario de los préstamos personales, dónde recibes financiación en el momento de solicitarlo.

Ahora bien, aunque no sepas cuál será tu beneficio o si obtendrás alguno, lo que sí está garantizado normalmente es el capital depositado. Por lo tanto, la diferencia entre este producto financiero y la inversión en renta variable es que con el primero te aseguras de no perder tu capital inicial.

Si quieres más información sobre los depósitos bancarios, te dejo nuestro artículo que explica qué son los depósitos bancarios en profundidad.

Cómo funcionan los depósitos estructurados

El funcionamiento de los depósitos estructurados es muy importante para entender por qué los depósitos bancarios son un producto interesante para el ahorrador. Aunque su rentabilidad no esté garantizada, estos depósitos plantean una serie de escenarios, indicándote la cantidad que obtendrás dependiendo de cuál sea el que se cumpla.

Así pues, si se trata de un depósito estructurado vinculado a 5 acciones tecnológicas, por ejemplo, te ofrecerá una rentabilidad fija en forma de cupón en función de cómo evolucione cada acción. Te ponemos un ejemplo de un depósito estructurado a un año:

• Si las 5 acciones se revalorizan en un plazo de un año, tendrás un cupón del 4%.
• Si 3 de las 5 acciones se revalorizan y las otras 2 no, el cupón será del 2%.
• Si ninguna de las acciones sube, tu rentabilidad será del 0%.

Se trata de un ejemplo muy simple, pero sirve para explicar el funcionamiento este producto. En caso de que deposites 10.000 €, puedes obtener 400, 200 o nada en el plazo de un año.

Algunos depósitos estructurados tienen una rentabilidad mínima del 0%, mientras que otros ofrecen una rentabilidad más alta. Además, existen productos con una rentabilidad mínima negativa. 

Antes de depositar tu dinero, asegúrate de haber revisado esta cláusula, pues de ella depende que puedas llegar a perder parte de tu dinero, un riesgo que probablemente no te convenga asumir. Por otra parte, recuerda que el cupón no es lo mismo que la TAE, a la que se le restan ciertos gastos y que supone la rentabilidad final obtenida.

¿Cuál es la diferencia entre depósito estructurado y referenciado?

La diferencia entre depósitos estructurados y referenciados, es que los primeros se vinculan a paquetes de acciones, mientras que en los segundos el activo subyacente es un índice, como el IBEX 35, El S&P 500, etc.

Si estás interesado en este tipo de financiación, puedes probar diferentes entidades cómo MyInvestor, NovumBank o estas:

Última actualización: 26 octubre 2023

Cuenta Remunerada: 2.5% TAE	Ver opiniones	0 euros Costes de mantenimiento	-	0 % ? 0% si se aplaza a fin de mes. 18,36% TIN-19,99% TAE para posteriores. Remuneración TAE desde 2.85% TAE desde	276 personas han elegido esta oferta » SOLICITAR «
Depósito bancario	Ver opiniones	0 euros Costes de mantenimiento	12 meses Okres lokaty	3.5 % ? Remuneración desde 3.5% a 6 meses TAE desde	» SOLICITAR «
Depósitos europeos	Ver opiniones	0 euros Costes de mantenimiento	-	4.4 % ? Hasta 4.4% TAE de remuneración TAE desde	» SOLICITAR «

Depósito estructurado vs depósito a plazo fijo: ¿cuál es mejor?

Es un dilema común entre los ahorradores, elegir entre un depósito estructurado o un plazo fijo. Para tomar la decisión correcta, es necesario atender al binomio rentabilidad/riesgo.

Los depósitos estructurados conllevan más riesgo que un plazo fijo, puesto que en los segundos la rentabilidad está garantizada. La única forma de no cobrar los beneficios sería en caso de problemas de solvencia de la entidad, algo que, sin embargo, se cubre a través de fondos de garantía.

En los estructurados puede haber o no una rentabilidad mínima garantizada, dependiendo de las características de cada depósito. 

Por otra parte, más riesgo no conlleva necesariamente más beneficio en este caso en particular, ya que es probable encontrar depósitos a plazo fijo con rentabilidades más altas que en los estructurados. Todo esto dependerá de la estrategia de cada entidad bancaria, del tipo de clientes que quiera atraer, cuál sea su solvencia, etc.

Qué tener en cuenta antes de solicitar un depósito estructurado

Para tener claro si te conviene más un depósito estructurado o un plazo fijo, debes tener en cuenta lo siguiente:

• Rentabilidad: observa cuál te ofrece un plazo fijo y la mínima ofrecida por del depósito estructurado.

• Plazo: el plazo fijo se contrata a un plazo de tiempo determinado, al igual que el depósito estructurado. Pero este último, al tener rentabilidad variable, plantea dos fechas fundamentales:

• Fecha inicial de observación: primer día de referencia para analizar la evolución de los activos subyacentes.
• Fecha final de observación: día de cierre del análisis de los activos subyacentes. El periodo entre una y otra, será el que se tenga en cuenta para saber qué escenario se ha cumplido y qué cupón corresponde al cliente.

• TAE: como hemos indicado en el apartado anterior, la tasa anual equivalente o TAE tiene en cuenta los gastos que paga el cliente, por lo que es aconsejable comparar la TAE de ambos productos.

¿Cómo tributan los depósitos estructurados?

Los depósitos estructurados tributan igual que las acciones y otras formas de invertir. El beneficio obtenido deberá declararse en la renta anual y se le aplicará una base imponible dependiendo de la cantidad obtenida:

• Hasta 6.000 €: base imponible del 19%
• Entre 6.001 € y 50.000 €: base imponible del 21%
• Más de 50.000 €: base imponible del 23%

Conclusión: opiniones sobre los depósitos estructurados

Los depósitos estructurados pueden llegar a ser muy interesantes, puesto que, el hecho de que su rentabilidad sea variable te permite llegar a obtener beneficios más elevados. Pero, para valorar si merecen o no la pena, es necesario conocer de antemano todas las condiciones impuestas por el banco.

No debes olvidar que la normativa MIFID II clasifica los depósitos estructurados en el mismo grupo que los derivados financieros, lo que quiere decir que los considera productos complejos. 

En otras palabras, los depósitos estructurados, al igual que sucede con los derivados financieros, conllevan riesgo. Y es que, como hemos indicado a lo largo del artículo, algunos ofrecen una rentabilidad mínima, pero otros no, pudiendo ser incluso negativa, lo que implica la posibilidad de perder dinero.